更大的傻瓜 Theory & Indian Real Estate

更大的傻瓜理论 是一个 投资 信仰说,将有一个投资者总是购买资产,但它价格过高。 因此,即使原来的投资者支付了比所必需的价格更高,他将利润为“更大”的傻瓜会以更高的价格从他那里购买。在房地产的大多数资产市场中, 公平金子,更大的傻瓜理论是适用的。许多人购买资产思维或相当希望其价值将走高,他们可以销售它。这个循环继续导致通货膨胀价格– BUBBLES.

更大的傻瓜 Theory

image在freedigital照片用olovedog提供的图片

更大的傻瓜理论会让你有益吗?

这取决于市场的类型。如果市场上有泡沫(房地产或股票),你可以受益。您购买股票或投资物业。在泡沫中,可能会有非理性的购买,这可能导致价格上涨,一些买家将准备支付比资产的真实价值更高的价格。另一方面,如果泡沫爆发或投资者作为集体意识到市场被高估了,那么就没有买家。如果您正在寻找买家支付更高的价格,您将找不到一个。一些投资者在这样的市场中销售,导致进一步贬值。您的财产/库存可能会在这个市场上迅速损失价值。 (它’最好避免泡沫而不是玩聪明– it’s like “passing the parcel”,你永远不知道音乐停止时会发生什么)

必读群体心态 

该理论可适用于不同的领域

例如,15 - 20年后,在软件公司工作被视为具有良好的薪水,股票期权和海外作业的利润丰厚的职业。每个人都想成为一名软件工程师,并尝试了书中的每一招,进入Inofsys或TCS。但今天,这个职业从一个钱的角度来看,与需求相比过多的供应,公司正在努力提供员工的规模。股票期权DWDINDLED和海外作业现在较小或不那么有吸引力。此外,从长远来看,如果所有工程师在软件行业中工作,就会在其他行业中缺乏技术资源。他们也会遭受后果‘Greater Fool’ theory.

美国房屋市场泡沫

2000-05,美国有一个住房市场泡沫,房地产价格上涨或人为地崛起。人们在这些高速购买了房子的思考,随着房地产市场正在经历繁荣,总会有人以更高的价格购买。但随后利率开始上涨,对房屋的需求减少。这导致违约触发房地产崩溃的付款。人们最终有房地产,那时值得一点点,而且由于贷款而被采取资助购买。

来自美国房地产泡沫的4课 (2012)

印度房地产

在印度,我们将购买财产视为财富和收入的来源。我们购买物业认为它将确保我们的后代。直到最近,房地产价格升至几乎不适合人民的意义。但在过去的2 - 3年里,房地产价格已经停滞不前。需求一直在减少。这是因为价格如此之高,以至于人们无法在这些层面购买。(或投资者觉得他们将无法找到更大的傻瓜)在房地产中投资的遏制黑钱有许多法规。房地产市场依赖投资者将钱存入其中。现在投资者正在放缓或演奏等候游戏。对房地产的贷款有新规范 行业 这也带来了在房地产中排水的资金放缓。

印度房地产泡沫,它会爆发 (2012)

数据在这里无关,但仍然是…

2014年12月和2015年12月间,房地产价格相对相同。孟买大都市地区的价格下跌2.18%。钦奈,海德拉巴和国家首都地区的价格仍然是公寓 (资料来源:房地产研究和评级公司leases foras)。当房地产价格只上升时,这与早些时候完全不同。此外,2015年1月至3月期间的Ficci-Knight Frank Real Estent Indem指数 只有15%的受访者在其研究中预计住宿销售增加。

下图显示了印度住房价格的年份百分比变化的年份。正如您所看到的,过去2年的下降趋势。

印度房地产来源:RBI.

新物业推出
区域Q1(2013)Q1(2014)Q1(2015)
孟买31229
NCR(国家首都地区)27204
加尔各答653

资料来源:Livemint.

此图表显示了在过去3年的第一季度房地产行业的新推出数量,可以看出它在全国范围内显着减少。

我能买得起房子吗? (2012)

我有一个问题 

我得到了这个评论 “清楚地思考的艺术” –如果你能回答,那就太好了..

我能够随时连接到本文和分段“Endowment Effect”.

我在班加罗尔有两块地块(空置地点)。在其中一个,我正在建造房子,通过银行的房屋贷款。思考,我应该卖第二块,清除住房贷款还是与我保持一致,让它成长?如果我现在出售第二块情节,可能无法获得很大的利润。它几乎无法突破投资(投资3年前)。你对此有什么看法?

读– 后视偏见

你该怎么办?

如果有人买了几年后的房产,希望卖掉它,他/她不会找到一个‘greater’由于房地产市场处于下降阶段,愚弄。 (我是最糟糕的计时器&任何市场的预测者) 人们不会准备好支付高价格。专家还认为,房地产将需要几年的时间来重新获得原来的光泽。 (不确定,但同一个专家们几年涌回) 其他专家结束的是,房地产投资并不像现在那么有吸引力,市场上发生了干扰。

我应该买或租房吗? (2012)

我的观察(不是建议)

较大 fool 理论可能不适用于现在‘greater fools’可能不会很快出现,并且您的投资将不会欣赏它在2004年至2012年欣赏的方式,或者您不会按预期获得投资回报。

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9评论

  1. 亲爱的血气,一如既往的良好文章。问题为“ordinary”像我们这样的人是,即使我们在这样的市场上尝试购买时,我们得到的价格仍然很高。我们被经销商告诉我们,价格下降只在纸上,而且在地上没有这样的东西。同样的是我们试图卖出或租用我们的财产–我们被告知市场已经下降,我们无法获得优惠。因此,普通人始终处于亏损,无论是市场状况还是Pundits都可以说。尽管如此,谢谢对我们拥有更大的傻瓜理论的启发!

    • 亲爱的Dhruv先生,
      我同意你提到的一定程度–这是大多数没有非农业资产类别的最大问题之一“real estate”。希望,随着时间的推移,有助于我们降低流动性问题。

  2. 感谢U HEMANT一如既往地提供信息。
    但我已经看到媒体(通过专家们坐在他们的频道上)也误导了一个零售投资者,他无法找到自己的股票的真实价值。

  3. 更大的傻瓜理论始终运作。 Peasenhall提出了一篇关于酒精匿名的文章。同样有效和感染。可以更有效,特别是它运作的方式。

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